韩国总统办公室宣布，在旧金山人工智能峰会后，Samsung（三星电子）、SK集团与NVIDIA（英伟达）、Broadcom（博通）等美国科技巨头签署总额达9500亿美元（约合6万亿元人民币）的新一代人工智能合作计划。其中SK集团签署了总额7500亿美元的合作协议，包括SK Hynix（SK海力士）与NVIDIA（英伟达）价值超过5000亿美元的合作项目。该协议旨在缓解全球AI领军企业因高性能芯片供应不足导致的系统研发和运行瓶颈。韩国政府表示，此次合作将强化韩国在存储芯片和AI半导体领域的供应链地位，同时为美国科技公司提供稳定的HBM（高带宽存储器）及先进逻辑芯片供应。当前全球AI芯片需求激增，英伟达、博通等企业正竞相争夺更高性能的算力芯片，此次大规模订单将直接锁定未来数年的产能，对全球半导体产业链产生深远影响。

国内DRAM龙头长鑫科技（688825.SH）于2026年7月27日正式在科创板挂牌上市，发行价格8.66元/股，对应发行总市值约5791.88亿元。首次公开发行后总股本668.81亿股（超额配售权行使前），其中45.03亿股上市交易。本次IPO预计募集资金总额约579.19亿元，若全额行使超额配售权将达666.07亿元，超越2020年中芯国际的532亿元纪录，成为科创板史上最大IPO。市场认购热情极高：网上有效申购户数达942.88万户，最终中签率仅0.4714%，网上网下整体弃购比例仅0.17%。基本面方面，长鑫科技2022至2024年分别亏损83.28亿元、163.40亿元、71.45亿元，累计亏损超300亿元，2025年实现扭亏为盈，净利润18.75亿元。作为中国规模最大、技术最先进的DRAM研发设计制造一体化企业，其上市将直接提升国内存储芯片产业的自给能力，并带动设备、材料、封测等上下游产业链协同发展。

多家券商发布最新策略观点，认为此轮中东原油冲击是缓冲耗尽后的二次冲击，市场最拥挤的交易结构与二季度完全不同，行情不会简单复制。当前负面事件和叙事已反映到短期极端跌幅中，降风偏过程接近尾声，预计8月市场出现普遍轮动修复的概率较高。券商建议关注三个维度的收敛：一是AI链上游硬件和涨价品种相对下游平台型企业超额收益的收敛；二是国内非AI工业股相对海外对标公司的折价修复；三是科技与非科技的收敛。AI板块进入预期混沌与瓶颈期，随着估值快速下杀有望逐步走稳，宁德时代大额回购注销为市场提供了新的交易可能。科技主题进入震荡阶段，将迎来错峰配置时机，建议聚焦国产模型与出海加速、能源与供应链安全。政策面，证监会、央国企及上市公司密集释放增持、回购、分红等稳市信号，宽基ETF显著流入，政策底基本显现。外部需关注美联储议息、美债利率、中东局势及特朗普政策转向。7月中央政治局会议即将召开，政策有望进一步加力。

据英国《金融时报》报道，美国民主党高层公开批评特朗普政府的出口管制和制裁政策正在加剧全球芯片短缺问题，尤其是在AI芯片领域。报道指出，Apple（苹果）公司希望获得美国政府许可，从一家被制裁的中国半导体企业采购芯片，以满足激增的AI计算需求。民主党议员认为，过度限制中国企业获取先进技术，反而导致美国科技公司面临供应瓶颈，推高成本并延缓AI系统部署。目前美国商务部尚未对此作出正式回应。这一争议凸显了中美科技脱钩背景下，美国企业面临的供应链两难困境。若Apple（苹果）等公司无法获得豁免，可能进一步推动中国本土芯片替代进程，并影响全球半导体贸易格局。

另类资产管理巨头黑石集团（Blackstone）、KKR与布鲁克菲尔德资产管理公司（Brookfield）联合以160亿美元收购科威特国有石油公司旗下的管道基础设施股份。这笔交易是科威特历史上最大的外国直接投资，科威特政府正因伊朗近期袭击导致财政压力增加而寻求筹集资金。该管道网络连接科威特主要油田与出口终端，是中东能源运输的关键基础设施。收购完成后，三家资管机构将获得管道资产的部分所有权和长期运营收益，而科威特则保留多数股权并持续控制运营。这笔交易体现了全球基础设施投资者对中东能源资产的持续兴趣，同时也反映海湾国家在应对地缘风险时加速引入外资。

委内瑞拉在7月下旬遭遇毁灭性地震袭击，造成大量建筑损毁和人员伤亡。据初步估算，重建成本预计高达数百亿美元。然而该国面临严峻障碍：长期经济危机导致财政枯竭、恶性通胀持续、国际制裁限制融资渠道，以及基础设施破败和石油工业衰退。此外，政治不稳定和外国投资者信心不足进一步拖延恢复进程。国际社会虽有意提供人道援助，但大规模重建资金仍需通过债务重组或与多边机构谈判。专家指出，若无法获得IMF或世界银行的紧急贷款，委内瑞拉可能需要依赖中国和俄罗斯等国的双边援助，但地缘政治因素使协调复杂化。重建之路将极为漫长且充满不确定性。

国际油价在周日亚洲早盘进一步下跌，延续上周五的跌势。布伦特原油9月期货合约价格下跌4.9%至92.02美元/桶，此前在上周曾触及102美元的两个月高位。美国与伊朗连续第二天未在波斯湾发动军事打击，市场对霍尔木兹海峡航运中断的担忧暂时缓解。上周五布伦特已下跌3.9%，美国原油期货在周日交易恢复后下跌5.6%。本月早些时候，因美伊濒临全面战争边缘，油价急剧飙升。霍尔木兹海峡的安全通行能力一直是石油市场的核心关切，该海峡承担全球约三分之一的海运石油贸易。尽管暂时停火，但中东局势依然脆弱，任何新的冲突都可能重新推高油价。市场密切关注后续美伊外交接触及原油供应变化。

尽管地中海饮食被普遍视为健康典范，但世界卫生组织数据显示，意大利儿童的超重和肥胖率已升至欧洲最高水平之一。专家分析指出，传统地中海饮食中高碳水化合物的披萨、意面和土豆摄入过量，同时加工食品和高糖饮料消费增加，儿童户外活动时间减少，导致能量摄入远超消耗。此外，意大利家庭饮食习惯改变，快餐文化渗透，以及学校营养教育不足，都加剧了这一问题。意大利政府已推出多项措施，包括在学校推广更均衡的午餐菜单、加强体育课程以及限制针对儿童的垃圾食品广告，但效果尚需时间显现。这一现象反映了全球范围内儿童肥胖问题的复杂性，即使拥有健康饮食文化背景的国家也难以幸免。

伊朗政府正式指控乌克兰对一艘在里海航行的伊朗商业船只发动袭击，造成1名船员死亡、1人受伤。伊朗外交部称该行为是“犯罪行为”，并扬言将采取报复措施。乌克兰方面尚未正式回应，但此前双方在黑海和基础设施领域已有多次冲突，此次事件蔓延至里海，进一步加剧地区紧张局势。里海沿岸国家包括俄罗斯、伊朗、哈萨克斯坦、土库曼斯坦和阿塞拜疆，该水域是重要的能源和贸易通道。此次袭击若被证实为蓄意行为，可能引发更广泛的地缘摩擦，影响里海地区的航运安全和能源运输。目前伊朗已加强里海海军巡逻，国际航运公司评估风险。

美国得克萨斯州奥斯汀市长宣布新的住房可负担性计划，旨在缓解因科技产业扩张导致的房价飙升和租金上涨压力。措施包括加速保障性住房审批、提高密度分区、以及引入租金管制试点。与此同时，加拿大正面临美国新一轮关税威胁。据彭博社报道，美国前贸易谈判代表警告，不要低估加拿大的愤怒反应，加拿大可能采取报复性关税并减少对美国农产品的采购。新关税涉及加拿大出口的软木、铝和乳制品，预计将影响双边年贸易额数百亿美元。加拿大政府正在评估反制措施，并寻求通过世贸组织争端解决机制。此事件显示美加贸易关系再度紧张，可能影响北美供应链稳定。

来自中国的AI模型如DeepSeek、Moonshot AI的Kimi K3以及Z.ai等，正凭借极高的性价比和接近美国顶尖模型的能力，在美国企业中获得越来越多采用。技术分析师指出，这些中国模型在成本上仅为美国同类产品的几分之一，而在自然语言处理、多模态理解等任务上表现不相上下。尽管美国仍对中国获取部分先进半导体实施限制，但中国AI公司通过算法优化和开源策略缩小了差距。在2026年上海世界人工智能大会上，中国展示了包括Moonshot的Kimi K3在内的多款大模型，吸引大量国际访客。美国政府和企业界对此存在分歧：一方面利用廉价AI降低成本，另一方面担忧数据安全和知识产权保护。中国AI的崛起正重塑全球AI竞争格局，推动行业价格下探和技术民主化。

据彭博社信用市场周报，大型科技公司因AI投资激增而大量发行债券，正持续冲击美国企业债券市场，其影响比表面看起来更为深远。报道指出，以Meta（Meta Platforms）、Microsoft（微软）、亚马逊、谷歌母公司Alphabet（谷歌母公司）为首的科技巨头，纷纷通过投资级债券融资以满足AI基础设施的巨大资本开支需求。这些大规模发行吸收了市场上的大部分需求，推高了高评级债券的收益率，同时挤压了其他非科技行业的融资空间。投资者被迫重新配置风险敞口，造成信用利差分化：科技债利差收窄，而传统行业债利差走阔。穆迪和标普警告称，若AI投资回报不及预期，科技公司债务水平可能引发评级下调风险。此外，私募信贷市场也因科技公司发债而面临资金竞争。债券发行潮预计将持续，成为2026年下半年固定收益市场的核心主题。