隔夜海外市场追踪

多家券商密集召开2027年度策略会，研判港股新一年走势。业内人士认为，港股市场基本面与估值有望迎来共振修复，流动性层面冲击有望缓和但仍面临压力，市场机会更多来自结构性盈利改善以及全球资金再平衡带来的配置效应。配置上建议先坚守红利策略以应对市场波动，待流动性预期逐步改善后再捕捉成长板块机遇，看好生物科技、AI应用、互联网、智能驾驶、具身智能等方向。回顾今年以来，恒生生物科技指数年内涨逾6%，而恒生科技指数年内累计下跌近27%。中信证券海外策略首席分析师徐广鸿认为，2027年互联互通改革持续推进及险资投资港股通ETF开闸，有望带动南向资金加速流入；若中东局势缓和带动能源价格和通胀回落，美联储或于2027年下半年重启降息。申万宏源研究港股策略高级分析师董易认为，2027年港股流动性环境有望好于2026年，港股红利资产配置性价比仍然突出。董易同时指出，2026年恒生科技指数EPS持续大幅下修形成的低基数效应，将在2027年尤其是上半年显著推升港股盈利。徐广鸿强调，港股2027年一季度仍面临解禁高峰，融资与解禁带来的股票供给压力仍需消化，预计上半年资金面仍然偏紧。

美股三大指数11月11日收盘全线上涨。道琼斯工业平均指数上涨254.6点，收于52486.49点，涨幅0.49%；标准普尔500种股票指数上涨98.45点，收于7619.38点，涨幅1.31%；纳斯达克综合指数上涨400.32点，收于25466.19点，涨幅1.6%。科技七巨头涨跌不一，特斯拉涨2.91%，NVIDIA（英伟达）涨2.87%，谷歌-A涨2.11%，Apple（苹果）涨2.04%；亚马逊跌1.74%，Meta（Meta Platforms）跌1.97%，Microsoft（微软）跌2.26%。AI云服务厂商方面，CoreWeave涨24.71%，Nebius涨15.44%，甲骨文涨8.82%，CoreWeave公布财报营收与全年业绩指引均好于市场预期。AI硬件产业链大涨，费城半导体指数涨5.66%。存储板块闪迪涨13.69%、美光科技涨11.89%、SK Hynix（SK海力士）涨9.71%、西部数据涨8.34%；光通信股Lumentum涨10.67%、迈威尔科技涨9.33%、Coherent涨9.25%；半导体设备拉姆研究涨6.07%、应用材料涨6.05%。中概股整体回调，纳斯达克中国金龙指数跌0.80%，报5650.77点，电商与新能源车企普遍走弱，百度涨0.06%，拼多多跌0.49%，阿里巴巴跌1.17%，蔚来跌1.22%，京东跌1.62%，腾讯控股ADR跌2.56%，理想汽车跌2.80%，小鹏汽车跌2.96%，网易跌4.61%。欧洲三大股指全线上涨，英国富时100涨0.78%，法国CAC40涨0.66%，德国DAX涨1.20%。国际油价上涨，WTI原油期货当月连续合约上涨0.36美元，报每桶86.4美元，涨幅0.42%；COMEX黄金期货下跌39.10美元，跌幅0.97%，报3991.1美元/盎司；COMEX白银期货上涨0.49美元，涨幅0.97%，报51.72美元/盎司。中共中央政治局委员、外交部长王毅11日同美国国务卿鲁比奥通电话，双方就中美关系及两国元首互动深入交换意见，通话是积极和建设性的。

11月初美股在短短几个交易日内上演多重反转：11月5日纳斯达克综合指数单日暴跌5.52%，创19个月以来最大单日跌幅；11月9日受国际原油价格回落带来的通胀缓和利好推动，美国三大股指强劲反弹，标普500与纳斯达克涨幅双双突破2%；11月10日美国公布的10月通胀数据超出预期，市场对美联储12月加息的预期进一步强化，三大股指全线收跌。对比10月中上旬，当时抛售主要集中在日韩存储芯片及CoreWeave等高杠杆新兴算力租赁商，北美科技巨头仍表现出显著韧性；随着10月下旬三季报密集披露，风暴中心已实质性转移至美股最核心的权重科技资产。CNBC测算显示，七巨头日度收益率的60日滚动相关性已骤降至过去10年来的最低水平。即便同属超大规模云厂商，第三季度Azure云营收同比大增48%且自由现金流维持正向的Microsoft（微软）赢得资金青睐，而自由现金流转负的谷歌（Alphabet（谷歌母公司））和Meta（Meta Platforms）则承受了估值下跌。文章指出，美国科技股抛售的导火索在于美国中期选举所映射出的基础设施地方博弈信号。据新华社报道，反对数据中心建设的诉求在美国11月3日举行的一些地方层面选举中获得广泛支持。过去两年全美居民电费累计上涨约10%，高耗电、高耗水且几乎无法拉动本地就业的数据中心迅速成为美国民众抗议生活成本高企的靶心。这意味着科技巨头以往将电网与环境负外部性转嫁给地方的发展模式已难以为继，未来美国算力基建或将被迫进入外部成本内部化阶段，科技公司须自费建设独立电源、全额承担电网改造成本，并接受地方税收优惠的减少。这不仅将显著拉长数据中心交付周期并推升边际建造成本，也必然倒逼上游芯片与硬件的采购节奏阶段性放缓。

金州女武神队球星Gabby Williams表示，她不认为围绕WNBA的政治与文化议题会在短期内消失。在随队夺得首个总冠军并赢得总决赛MVP后，Williams接受CNBC记者Alex Sherman采访，谈及联盟在这些讨论中的位置。本赛季WNBA一直处于多项政治与文化议题的前沿，涉及种族与性取向等话题。Williams说，作为一名女性运动员，我们的存在本身就是政治，因为女性运动员身处一个或许此前并不欢迎我们的空间。她表示，自己和许多同行都理解，打职业篮球为她们带来了更大的平台，这是运动员们所拥抱的事情，并指出球员过去曾参与政治和社会议题，包括2020年佐治亚州参议院决选和Black Lives Matter运动，她认为这种情况会继续下去。这位30岁的篮球运动员出生于内华达州，父亲是美国人，母亲是法国人，她说自己成长过程中一直关注Black Lives Matter运动。

NVIDIA（英伟达）股价盘后跌幅扩大至9%，此前报道称NVIDIA（英伟达）首席执行官黄仁勋据悉与一名向其汇报工作的公司高管有过婚外情。据报道，NVIDIA（英伟达）准备罢免首席执行官黄仁勋，NVIDIA（英伟达）董事会准备最早于今日召开会议，以决定黄仁勋的去留。北京时间11月12日早间，NVIDIA（英伟达）股价在美股盘后直线跳水，跌幅一度超过9%，截至发稿下跌8.16%。周三美股主要指数集体收涨，纳指涨1.60%，标普500指数涨1.31%，道指涨0.49%；科技股更集中的纳斯达克100指数上涨2.28%，盘中一度涨超3%，并收复自美国中期选举以来的全部失地。尾盘衡量投资者恐慌情绪和市场风险的芝加哥期权交易所波动指数大幅跳水，最终收跌10.12%，报17.49点。芯片股表现强势，费城半导体指数大涨566点，涨幅达5.66%，收于11月3日以来最高水平，三倍做多半导体ETF上涨17.78%。存储、光通信等AI硬件股领涨，闪迪涨超13%，美光科技涨超11%，Lumentum涨超10%，SK Hynix（SK海力士）、迈威尔科技、Coherent、希捷科技涨超9%，西部数据涨超8%，超威半导体、康宁涨超7%；ARM涨超12%，英特尔涨超7%。AI云服务板块集体走高，CoreWeave大涨超24%，Nebius涨超15%，甲骨文涨超8%，IREN Ltd涨近6%。CoreWeave此前披露的财报超出预期，业绩展望也强于华尔街预期。贝尔德私人财富管理公司投资策略师罗斯·梅菲尔德表示，CoreWeave业绩超预期以及Anthropic首次公开募股认购需求火热，正在帮助更广泛的生态系统，市场仍在继续消化上周的过度下行，仓位更干净如今成为顺风因素。Janus Henderson高级股票分析师Shaon Baqui表示，CoreWeave的积极业绩对新型云计算公司以及整个AI交易而言都是利好。美联储最新动向方面，据CME美联储观察，美联储12月维持利率不变的概率为0，加息25个基点的概率为59.6%，加息50个基点的概率为10.4%；到明年1月维持利率不变的概率为0，累计加息25个基点的概率29.9%，累计加息50个基点的概率63.1%，累计加息75个基点的概率6.9%。

据《华尔街日报》报道，NVIDIA（英伟达）董事会正准备罢免首席执行官黄仁勋，消息公布后公司股价周三盘后下跌超过9%。该消息在《纽约时报》报道黄仁勋与公司另一名高管存在婚外情几分钟后传出。据《华尔街日报》报道，NVIDIA董事会准备最早于周三召开会议，决定黄仁勋在公司内的去留。据《纽约时报》报道，涉事对象为NVIDIA医疗健康业务副总裁Kimberly Powell。NVIDIA网站上的Powell简介显示，她负责公司全球医疗健康业务，包括用于加速计算、AI和可视化的硬件与软件平台，支撑医学影像、生命科学、药物研发和医疗健康分析生态系统。据《纽约时报》报道，黄仁勋与Powell今年3月在加利福尼亚州圣何塞一家酒店被拍到举止亲密。NVIDIA与Powell均未立即回应CNBC的置评请求。据报道黄仁勋最早于去年聘请的危机公关公司Heller也未立即回应。

美国国会议员呼吁NVIDIA（英伟达）首席执行官黄仁勋辞职，且传唤这位高管作证的势头正在增强，其公司是先进人工智能芯片领域的领导者。参议院银行委员会成员、北达科他州共和党人Kevin Cramer周三加倍呼吁黄仁勋辞职，众议院监督小组一名关键民主党成员和一名众议院共和党人也加入其中。Cramer对CNBC表示，凭他自己的良心，他应该辞职。此番表态针对的是黄仁勋与一名被指为中国间谍的女性存在婚外情的爆料，而这家由他联合创立的芯片制造商当时正获得美国政府许可向中国出售其技术。黄仁勋周日承认与一名女性有婚外情，新闻媒体报道称美国情报部门认定该女性为中国间谍。这一爆料在华盛顿引发震动，议员们担心美国AI主导地位可能面临风险。Cramer说，最终让他不安的是我们不知道她掌握了他的什么信息，可以加以利用。他指的是Alice Huang与黄仁勋，两人并无亲属关系。

Meta（Meta Platforms）长期基础设施负责人将于新年离开公司，为近期从亚马逊云服务（AWS）聘请的前高管接管其庞大的数据中心技术运营铺路。Meta（Meta Platforms）基础设施负责人兼工程联席主管Santosh Janardhan周三在一份CNBC获得的内部备忘录中披露了即将离职的消息。Janardhan自2009年起在Meta（Meta Platforms）工作，他表示现在是交接接力棒的时候了，接任者为前AWS高级副总裁David Brown，后者于今年7月从AWS加入Meta（Meta Platforms）。此次高管变动凸显Meta（Meta Platforms）首席执行官马克·扎克伯格在投资者日益关注这家社交媒体巨头及其超大规模云同行资本开支之际，努力在新领导层下扩大公司数据中心运营。Brown将正式领导Meta（Meta Platforms）的基础设施工作，并担任Meta（Meta Platforms） Compute计划的首席技术官，该计划由公司总裁兼副董事长Dina Powell McCormick和技术负责人Daniel Gross牵头。扎克伯格正依靠这些新高管继续开发支持其AI雄心所需的尖端数据中心及相关基础设施。

谷歌宣布将Gemini Live引入Apple（苹果） CarPlay，用户可在驾驶过程中进行自然、免提的对话。用户可通过语音管理日历、总结邮件或在通勤途中进行头脑风暴。使用方式为在iPhone上更新Gemini应用、启用麦克风权限，然后在车载显示屏上点击Gemini图标即可开始首次对话。谷歌表示，这些对话会与iPhone同步，用户停车后可轻松从上次中断处继续。对于数百万人而言，日常通勤平均约有一小时在方向盘后度过。虽然语音助手长期以来在播放播放列表或获取路线等快速任务方面表现出色，但Gemini Live旨在支持更深入的对话式交互。该功能面向日常通勤场景，帮助用户在不看路的情况下保持高效和准备就绪。