隔夜海外市场追踪

三季度财报季将于周二正式启动，摩根大通等大型银行率先发布业绩。FactSet共识预期显示，标普500成分股盈利同比增长近30%，高于三个月前约27%的预期。自2023年年中以来，标普500盈利持续以健康幅度超出季度预期，因此30%以上的增长应该可以实现。科技板块将需要在超预期和上调指引方面做出贡献，目前该板块没有放缓迹象，分析师预计科技盈利增长65%，高于三个月前预估的57%。NVIDIA（英伟达）、美光科技和戴尔科技的向上修正正在发挥主要推动作用。此外，盈利增长正在向Mag 7之外扩散，标普500其余493只股票预计同比增长27%，超过Mag 7的平均水平。Russell Investments数据显示，标普400中盘股2026年营业利润预计增长19%。首个盈利考验来自大型银行，摩根大通、高盛、花旗等将率先公布业绩。

美股三大指数10月12日收盘涨跌不一。道琼斯工业平均指数上涨195.6点，收于51850.55点，涨幅0.38%；标普500指数下跌4.3点，收于7807.24点，跌幅0.06%；纳斯达克综合指数下跌120.27点，收于27245.9点，跌幅0.44%。大型科技股涨跌不一，Meta（Meta Platforms）涨3.38%、Apple（苹果）涨1.29%、Microsoft（微软）涨1.14%、谷歌-A涨0.30%、亚马逊跌1.11%、特斯拉跌1.22%、NVIDIA（英伟达）跌1.29%。AI硬件股走低，费城半导体指数跌2.67%，报12236.79点。安森美半导体跌1.97%、台积电跌1.98%、意法半导体跌3.03%、英特尔跌3.20%、超微电脑跌4.48%。存储概念股普跌，西部数据跌2.60%、希捷科技跌3.80%、美光科技跌3.88%、SK Hynix（SK海力士）跌4.02%、闪迪跌5.97%。光通信板块下挫，康宁跌6.00%、Fabrinet跌6.14%、Coherent跌7.87%、应用光电跌8.17%、Lumentum跌9.78%。油气股普涨，康菲石油涨2.58%、埃克森美孚涨1.90%、西方石油涨1.70%、EOG能源涨1.59%、雪佛龙涨1.42%。消费零售股普涨，雅诗兰黛涨2.03%、可口可乐涨1.98%、耐克涨1.84%、星巴克涨1.69%、沃尔玛涨1.55%。锂矿股普跌，智利矿业化工跌2.25%、美国雅保跌2.73%、美国锂业跌4.26%。热门中概股多数下跌，纳斯达克中国金龙指数跌0.38%。网易涨0.94%；携程跌0.36%、拼多多跌0.53%、阿里巴巴跌0.53%、腾讯ADR跌0.99%、百度跌1.21%、理想汽车跌1.21%、京东跌1.37%、哔哩哔哩跌1.94%、小鹏汽车跌2.42%、蔚来跌3.07%。欧洲三大股指全线上涨，英国富时100涨0.99%，法国CAC40涨0.38%，德国DAX涨0.76%。国际油价上涨，WTI原油期货上涨1.31美元，收于每桶93.16美元，涨幅1.43%。COMEX黄金期货下跌20.4美元。

据MarketWatch报道，周一石油市场正艰难评估美国总统唐纳德·特朗普新宣布的俄罗斯与乌克兰之间“能源停火”能在多大程度上帮助缓解不断加深的全球石油危机，而中东冲突仍在持续。报道指出，市场参与者面临的核心问题是，这一停火声明能否在实际层面改善燃料供应，因为现实中的燃料供应正在日益减少。该资讯将事件置于地缘政治与大宗商品交叉的背景下，涉及美国、俄罗斯、乌克兰以及中东冲突等多方因素，但报道未提供停火的具体条款、生效时间、参与方承诺或任何产量、出口量、价格等量化细节，仅描述了市场在周一试图判断该声明潜在作用的挣扎状态。

Microsoft（微软）宣布，Azure Maia 200现已投入生产，Azure Maia 300将于2027年推出。随着进入超级智能时代，Microsoft（微软）正在进入基础设施的新阶段。从2027年开始，Microsoft（微软）将把Azure Maia系列扩展至多吉瓦级部署，使Maia成为Microsoft（微软）产品和服务的主要推理系统。多代Azure Maia计划已成为Microsoft（微软）AI基础设施战略的基础要素。Maia 200目前正在为Microsoft（微软）生产工作负载提供服务，包括Microsoft Copilot，并支持MAI团队开发下一代模型，GitHub Copilot和Microsoft Foundry将在年底前跟进。在这些工作负载中，Maia 200运行OpenAI模型、Microsoft（微软）自己的MAI模型以及领先的开源模型系列。Microsoft（微软）AI服务的规模洞察使得硬件系统与软件应用之间能够进行独特的协同设计，以优化企业应用和行业场景中的实际用例。Maia 300是专为当今新兴的AI工作负载类型设计的完整智能系统，包括长上下文推理、延迟敏感的对话体验和持续的多步骤任务。

随着AI工厂从兆瓦级增长到吉瓦级，建设它们需要的不仅仅是先进计算。开放标准正在帮助行业更快、更高效、更可靠地扩展AI基础设施。在圣何塞麦克内里会议中心举行的开放计算项目（OCP）全球峰会上，NVIDIA（英伟达）宣布了新的合作伙伴关系和贡献，旨在为下一代AI基础设施创建共同基础。NVIDIA（英伟达）通过开放的NVIDIA（英伟达） MGX架构向OCP贡献了关键的NVIDIA（英伟达） Vera Rubin机架和计算托盘设计，为系统构建者提供了开发下一代AI工厂基础设施的共同基础。这些努力涵盖了AI工厂本身、为其供电的电网以及现代加速计算核心的机架级架构。在OCP活动上，NVIDIA（英伟达）和合作伙伴发布了一系列公告：NVIDIA（英伟达）和超大规模企业发布了下一代AI工厂的开放标准，包括AI工厂设计标准和电网韧性。NVIDIA（英伟达）推出了NVIDIA（英伟达） DSX AI Factory的新开源软件组件。Meta（Meta Platforms）和NVIDIA（英伟达）推进了开放计算项目。

埃隆·马斯克自7月以来在新披露的捐赠中向共和党团体花费超过2.76亿美元，成为2026年中期选举中最大的已知捐赠者，该党正努力在11月保住华盛顿的多数席位。根据马斯克代表向《纽约时报》提供的数据，最大份额——1.58亿美元——流向了参议院领导基金，这是支持共和党参议员候选人的主要超级政治行动委员会。马斯克的America PAC发言人Lindsey Curnutte周一向CNBC证实了这些数据。这位特斯拉和SpaceX首席执行官还向America PAC捐赠了超过7600万美元，该组织是他在2024年选举期间创立的，已在竞争激烈的参议院和众议院竞选中建立了大规模的选民投票操作。新的捐款使马斯克在2025-26周期已知的联邦政治捐赠总额达到约3.66亿美元，已经超过他在2024年总统选举中花费的约2.9亿美元。最新捐赠的规模具有历史意义：马斯克向参议院领导基金捐赠的1.58亿美元是美国历史上已知的个人政治捐赠中最大的之一。这些新数据在周四联邦披露截止日期前几天公布。

尽管住房成本、债务和日常开支持续带来压力，美国消费者仍在继续支出。经济学家们一直在争论我们是否仍处于“K型经济”——即高收入家庭的支出掩盖了中低收入美国人的财务压力。Yardeni Research总裁兼首席投资策略师Ed Yardeni表示，消费者支出的韧性可能更好地用代际而非收入差异来解释。他称之为“G型经济”，因为它说明了代际鸿沟。Yardeni说：“如果你看K型经济，那是我们与他们；是富人与穷人。”他说，当前经济“与年龄的关系更大”。Yardeni表示，婴儿潮一代寿命更长、更健康、活跃时间更长，并且在自己、成年子女和孙辈身上花费更多。此外，他说，美国老年人拥有投资、退休储蓄和房屋净值，可以提供更大的消费能力。“存在负担能力危机。这是针对年轻人的。老年人、 seniors，积累了巨额净资产，”他说。Principal Financial Group的一项新调查显示，

Meta（Meta Platforms）推出了最新的人工智能模型Muse Wonder，并表示这是驱动数字助手的最先进选项。但它并非免费。Meta（Meta Platforms） AI负责人Alexandr Wang周一在接受采访时表示，公司开发Muse Wonder（代号Watermelon）是为了提升“个人和专业代理”的能力，使其不会在预订晚餐和检查可用性等任务上出错。Wang说：“当你做现实世界的任务时，你会遇到障碍，会遇到出现的事情或各种挫折。我们专门尝试训练模型能够尝试其他方法，而不是停滞不前，然后随时与用户重新联系。”Meta（Meta Platforms）在一篇博客文章中表示，最新模型“提供了我们迄今为止最强的保护措施”，防止“网络滥用”。这些保护措施目前仅随付费模型提供。在Meta（Meta Platforms）上个月推出AI代理应用后，Muse在Apple（苹果）App Store中飙升至榜首。该应用免费，但提供订阅计划以获得更多使用量。Wang表示，Meta（Meta Platforms）的AI团队一直在监控Muse的代理相关“事件或问题”，以了解问题。

Microsoft（微软）将加大对其自研人工智能芯片的使用，此前多年依赖NVIDIA（英伟达）的图形处理单元，这家软件巨头试图加强其AI技术栈。从周一发布的第三代Maia AI加速器开始，Microsoft（微软）表示将主要依赖自己的芯片来处理传入的请求。Microsoft（微软）在AI领域最大的优势一直是其Azure云，该云为客户运行一系列模型。其Microsoft 365 Copilot和GitHub Copilot为软件工程师和其他办公人员提供AI驱动的服务。该公司还开发内部模型，尽管它们尚未在由OpenAI、Anthropic和谷歌主导的市场中引起大的轰动。芯片领域的新兴机会源于对先进处理器的不懈需求和市场对选择的需求。NVIDIA的GPU一直是AI工作负载和模型的标准，它们填充了Microsoft（微软）现有的数据中心，同时也用于训练OpenAI和Anthropic的模型。但随着需求持续增长，模型领导者已经接受了来自亚马逊、AMD（超威半导体）、Cerebras、谷歌等公司的多种芯片，最近几个月还包括Microsoft（微软）。

沙特阿拉伯周一表示，正在应对更多无人机和导弹袭击，此前多个国家因伊朗支持的胡塞武装分子对利雅得机场的致命袭击而警告不要前往该国。澳大利亚和新西兰政府周一警告其公民不要前往利雅得哈立德国王国际机场和其他沙特目的地，加入了英国、美国、加拿大、法国、德国、日本等国的类似建议。与此同时，沙特航空当局延长了该机场的运营暂停，该机场在过去一周内遭到大量 projectile 袭击。最致命的袭击发生在周六，据官员称造成12人死亡，300多人受伤。周日另一次袭击造成1人死亡，近12人受伤。也门伊朗支持的胡塞叛军声称对袭击负责，这些袭击引发了人们对沙特阿拉伯防御能力的质疑，尽管其军费开支巨大。这些死亡事件发生之际，沙特正在举办大型企业会议，包括世界石油大会、国际能源论坛部长级会议和未来投资倡议。

在新加坡，Intel和Broadcom（博通）的首席执行官警告称，获得资本可能成为人工智能繁荣的主要制约因素，尽管对计算基础设施的需求继续超过供应。Broadcom（博通） CEO Hock Tan表示，随着行业竞相建设为日益复杂的模型提供动力所需的基础设施，融资可能成为AI扩张比半导体、存储芯片或电力短缺更大的障碍。Hock Tan在周一于新加坡举行的DBS亚洲未来前瞻会议上表示：“我认为最大的制约可能是资本。”Intel CEO Lip-Bu Tan也对融资问题表示担忧，指出资本成本上升，以及人们对大力投资AI的公司最终能否产生足够回报的疑问。他说：“如果前面有任何挑战，那就是资本和资本成本，然后另一部分是长期来看，人们希望看到ROI。”他们的言论凸显了AI行业面临的新挑战，该行业已为数据中心、先进芯片和电力基础设施投入巨额资金，以预期计算能力需求的激增。