隔夜海外市场追踪

NVIDIA（英伟达）RTX Spark 笔记本现已上市，将 NVIDIA Blackwell RTX 显卡、最高 128GB 统一内存和完整 NVIDIA AI 平台带入轻薄高端 Windows PC。起售价 2399 美元，华硕、戴尔、惠普、联想、Microsoft（微软）和微星等厂商同步推出相关机型，带来本地 AI、内容创作和游戏能力，后续还有更多系统上市。RTX Spark 将数十年 NVIDIA 加速计算创新集成到单颗超级芯片中，结合 NVIDIA Blackwell RTX GPU 与 NVIDIA Grace CPU，提供最高 1 petaflop 的 AI 算力和最高 128GB 统一内存。NVIDIA 在全球举办庆祝活动，创始人兼 CEO 黄仁勋在柏林灯光节期间意外现身，该活动将柏林著名地标、街道和广场变成发光画布，今年还出现了 RTX Spark 主题灯光。

十大券商策略认为，本轮剧烈调整主要由机构重仓股诱发，逐步传导至高融资占比板块。从国债 ETF 的净流入速度看，当下资金避险意愿仍然偏高；从历史经验看，由机构减仓所致的市场调整，结束的信号通常是机构票相对非机构票的超额收益率回升，部分宽基 ETF 的放量是一个积极信号。这一轮 AI 核心票的调整幅度和时间已经接近新能源核心票在 2021 年底到 2022 年 4 月底的幅度和时间，超级产业周期增长二阶导下修过程中的第一轮硬件估值调整接近尾声。但对于看重 AI 增长一阶导而非二阶导的长线资金，当下调整不足以改变趋势，内存价格、算卡租赁价格以及 CSP 的利润率才是反映一阶导方向的核心变量，就如同碳酸锂价格在 2022 年对新能源产业链的信号作用。在二阶导下修、一阶导仍然向上的阶段，机构权重票趋弱，而围绕新技术的交易反复升温，类似 2022 年 5 至 8 月的情形。从更长时间维度看，海外高利率和 AI 投资是硬币的两面，AI 投资预期下修可能反而导致利率回落，持续利率回落可能缓解市场焦虑，甚至带来非 AI 领域修复，不宜简单趋势外推负面预期。投资者情绪指数陷入低迷区，短期警惕被动去杠杆，稳市资金持续发挥托底作用正变得尤为关键。科技板块短期超跌已达历史级水平，叠加三季度业绩增速普遍较好、基本面仍有支撑，超跌后有望迎来一轮技术性反弹，但中期仍受资金筹码、海外加息与地缘政治三重因素压制。海外方面，美国 9 月 CPI 虽超预期但广度下降，美联储官员密集释放鸽派信号，连续加息紧迫性降低、加息窗口或后移至 12 月，美债收益率高位回落，海外流动性边际改善有望为 A 股尤其成长风格提供阶段性估值支撑。配置层面，短期宜以确定性股息锁定底仓、以轻筹码结构等待风格再平衡、以实物资产对冲通胀与地缘双向风险。行业重点关注银行、非银、公用事业、煤炭、石油、油运、基础化工、生猪养殖、AI 产业链等。

周日原油价格徘徊在近期高位附近，交易员权衡乌克兰对俄罗斯石油设施的轰炸以及波斯湾更多油轮遇袭。国际基准 Brent 原油期货下跌 1.04 美元至 108.82 美元/桶，美国 WTI 原油下跌 26 美分至 101.15 美元/桶。圣彼得堡州长 Alexander Beglov 在 Telegram 上表示，乌克兰周日发动大规模无人机袭击后，圣彼得堡一个石油码头和仓库发生火灾。根据 Kpler 数据，该码头每天出口约 12 万桶成品油，主要是燃料油，目前设施损坏程度尚不清楚。乌克兰在总统 Donald Trump 于 10 月 11 日宣布基辅和莫斯科已达成停火后曾短暂暂停对俄罗斯能源设施的打击，但 Trump 宣布后俄罗斯继续打击乌克兰能源基础设施。总统 Volodymyr Zelenskyy 上周表示，基辅将恢复对俄罗斯设施的打击作为报复。与此同时在中东，据报周五在沙特阿拉伯附近的波斯湾有两艘油轮遇袭。

伊朗一名高级安全官员周日警告，德黑兰已为任何新的美以攻击准备了新的回应方案，同时海事当局报告阿拉伯半岛周边发生多起针对商船的袭击。伊朗最高国家安全委员会秘书 Mohsen Rezaei 在 X 上发文称，伊朗武装部队已准备好对任何新的冒险主义行为作出回应，其破坏性将远超 12 天战争和 40 天战争，他指的是以色列 2025 年 6 月的袭击以及美国和以色列 2026 年 2 月引发的冲突。Rezaei 表示，伊朗的新作战方案将不遵循他们熟悉的规则。总统 Donald Trump 上周表示，他不打算对伊朗使用核武器，也不预见向该国部署地面部队。他在周四晚间播出的 Newsmax 采访中说：我不会使用核武器，我们没必要，我们是世界上最伟大的核大国。这家右翼有线电视网询问 Trump 有关华盛顿正考虑使用 GBU-43/B 大型空爆炸弹（俗称炸弹之母）的报道。

43 岁的 Thomas 戴着一副 Meta（Meta Platforms） 的带摄像头眼镜，脖子上挂着一个 Fieldy 笔记吊坠，手腕上戴着亚马逊 Bee 的手环，这些设备都记录着他的日常生活。这位匹兹堡的企业主兼主播依赖这些设备帮助自己保持条理、按时支付账单和设置提醒。Thomas 在采访中说：我特别健忘，我的生活太疯狂了，不用刻意去记事情真是太棒了。并非所有人都接受他的生活方式。本周早些时候，当地一家酒吧的旁观者注意到了他的 Meta（Meta Platforms） 眼镜。Thomas 说：他说他感到不舒服，我不会关掉它，我直接摘下来，因为人们不太相信它已经关了。随着更多科技公司推出 AI 驱动的始终监听设备和功能，用户正越来越多地应对这类互动，这些产品被宣传为转录会议、记录对话、设置提醒和提供个性化推荐的有用工具。最新例子是周四亚马逊推出的 Bee Frontier 可穿戴设备和 Bee Eclipse，后者是一种附着在智能手机上的卡片形设备。

在巴克莱周三发布一份概述特斯拉与 SpaceX 合并可能样貌的报告后，预测市场交易员将 2027 年初完成整合的概率提高至 50% 以上。截至周五上午，合并发生在 3 月之前的概率从 29% 跃升至 56%，4 月和 5 月之前完成整合的概率也升至类似水平。该合约的问题是特斯拉与 SpaceX 何时合并，将由新闻媒体和美国证券交易委员会 EDGAR 数据库验证。以电动汽车闻名的特斯拉和火箭与卫星公司 SpaceX 此前已有合作，两者均由 Elon Musk 控制。周四特斯拉展示了其拖延已久的 Roadster，该车依赖 SpaceX 技术实现悬浮，展示 Roadster 能力的视频也是在 SpaceX 位于德克萨斯州的测试场拍摄的。除合作外，合并猜测升温还因为 Musk 在特斯拉最新财报电话会上谈到特斯拉与 SpaceX 之间越来越多的重叠。巴克莱现在预计合并可能在特斯拉年度股东大会前宣布，该大会必须不迟于 2026 年 12 月 6 日举行。分析师 Dan Levy 预计。

美联储理事会周五宣布终止以下执法行动：位于堪萨斯州莱内克萨的 Gardner Bancshares 和 Small Business Bank，2023 年 9 月 1 日的停止令于 2026 年 10 月 13 日终止；位于堪萨斯州莱内克萨的 Small Business Bank，2024 年 11 月 13 日的停止令于 2026 年 10 月 13 日终止；位于堪萨斯州莱内克萨的 Small Business Bank，2026 年 6 月 29 日的及时纠正措施于 2026 年 10 月 13 日终止。美联储理事会是美国的中央银行，为美国提供安全、灵活和稳定的货币和金融体系。该公告属于美联储官方新闻稿，涉及银行监管执法行动的终止。