隔夜海外市场追踪

Snapchat母公司Snap周三公布第三季度财报，营收和日活跃用户均不及预期，股价跌超10%。第三季度销售额同比增长14%，净利润5600万美元，上年同期为净亏损1.04亿美元。第三季度调整后利润3.83亿美元，高于StreetAccount分析师预期的3.37亿美元。公司预计第四季度营收在19.5亿至19.9亿美元之间，中值高于华尔街预期的19.5亿美元；第四季度调整后利润预计在4.9亿至5.25亿美元之间，分析师预期为4.98亿美元。Snap管理层在投资者信中表示，计划从2027年第一季度起将全球月活跃用户作为主要受众指标，本季度月活跃用户为9.77亿。公司称日活跃用户占月活跃用户的比例历史上保持稳定，但不打算就此进一步披露。

高通周三公布季度业绩，营收和利润超出华尔街预期，但盈利指引低于预期，盘后股价跌6%。公司预计当前季度每股收益在2.15至2.35美元之间，营收在104亿至112亿美元之间，分析师预期每股收益2.27美元、营收104.8亿美元。高通大部分芯片销售来自智能手机的系统级芯片和调制解调器，该市场正因存储成本上升迫使手机厂商提价、抑制需求而陷入动荡。调整后营收同比下降7%，手机芯片销售额下降26%至51.4亿美元，低于StreetAccount预期的52.1亿美元。公司9月已提价。高通表示该品类已开始环比增长，中国安卓出货量已见底，但预计2027年手机市场持平。CEO阿蒙正试图将投资者注意力转向其他类型芯片。

周三原油价格大跌，此前副总统JD·万斯将共和党在中期选举中的失利归咎于对伊朗的战争。美国WTI原油下跌8.3%，收于每桶88.12美元；布伦特原油期货下跌8.7%，收于每桶94.62美元。万斯在社交媒体上表示："我们失败的原因是战争，总统本人昨晚也这么说。"民主党在周二选举中横扫众议院和参议院，使该党有筹码向总统特朗普施压，要求结束这场不受欢迎、推高汽柴油价格的战争。Lipow Oil Associates总裁Andy Lipow表示，选举结果让市场认为特朗普现在可能倾向于达成协议，民主党可能试图限制战争资金。特朗普本周早些时候宣布美国将削减对以色列的部分资金，可能迫使耶路撒冷接受华盛顿的决定。特朗普周二对英国《金融时报》表示，他没有立即打击伊朗的计划。油市此前已计入选举后冲突重大升级的风险，10月油价上涨超10%。

Sunrun（Nasdaq: RUN）于2026年11月4日在8-K申报的附件99.1中公布截至2026年9月30日的第三季度财务业绩，并披露数据中心电力与容量相关事项。公司称直接业务恢复增长，安装量同比增长9%；第三季度聚合用户价值约13亿美元；储能附着率达到创纪录的75%，截至2026年9月30日联网储能容量达到5.0吉瓦时。第三季度经营活动提供的净现金为3.01亿美元，现金创造为600万美元，若剔除5000万美元的设备安全港净投资则为5600万美元。公司将2026年全年修订后现金创造指引调整为约2亿美元，剔除设备安全港投资。Sunrun称其是美国最大的住宅独立发电商，也是美国最大的家庭电池储能、太阳能及家庭到电网电站提供商，并表示对可负担、可靠电力的需求从未如此明显，其储能优先的产品正在满足这一需求，同时正在引入行业优秀人才并有节制地扩张。

高通11月4日公布截至2026年9月27日的第四财季及2026财年业绩。2026财年GAAP营收431亿美元，GAAP每股收益12.70美元，非GAAP每股收益10.54美元。公司续签了与Apple（苹果）、华为和传音的长期QTL许可协议，宣布与亚马逊在AI数据中心领域开展多代产品合作，QCT汽车业务创纪录，首次实现20亿美元季度，同比增长89%。CEO阿蒙表示，第四季度非GAAP营收处于指引高端，QCT汽车与IoT合计营收同比增长36%。2027财年将是公司非手机业务收入拐点的起点，包括数据中心业务放量，非手机收入预计同比增长超过60%。

美股三大指数11月4日收盘全线上涨。道琼斯工业平均指数上涨1569.4点，收于53356.12点，涨幅3.03%；标普500指数上涨119.7点，收于7688.62点，涨幅1.58%；纳斯达克综合指数上涨364.5点，收于25736.51点，涨幅1.44%。科技七巨头多数上涨，Microsoft（微软）涨6.68%、亚马逊涨6.12%、Apple（苹果）涨5.31%、谷歌A涨3.18%、Meta（Meta Platforms）涨1.44%，NVIDIA（英伟达）跌3.17%、特斯拉跌3.34%，Apple（苹果）和Microsoft（微软）股价刷新纪录高位。存储芯片、光通信板块下挫，费城半导体指数跌3.13%，Ciena跌9.28%、闪迪跌7.91%、Lumentum跌7.85%、美光科技跌7.00%、Coherent跌5.98%、SK Hynix（SK海力士）跌5.12%。中概股整体大涨，纳斯达克中国金龙指数涨3.49%报5722.71点，腾讯控股ADR涨3.99%、阿里巴巴涨4.91%、百度涨4.50%、网易涨4.33%、京东涨3.05%、拼多多涨2.47%。欧洲三大股指全线上涨，英国富时100涨1.79%、法国CAC40涨1.96%、德国DAX涨2.22%。国际油价下跌，NYMEX原油跌8.38%报88.04美元，布伦特原油跌8.64%报94.65美元。COMEX黄金涨3.37%报4073.2美元/盎司，白银涨5.16%报52.32美元/盎司。美国9月商品和服务贸易逆差1050亿美元，环比减少6.9亿美元。

民主党在中期选举中于全国关键选区大胜共和党，预计将在众议院和参议院均获得压倒性多数。这一结果将使华盛顿政治格局翻转，并摧毁过去两年支持并庇护特朗普的共和党国会屏障。中期选举结果扼杀了特朗普在总统任期后半段通过党派立法的任何机会。他此前无需国会批准即可推进的许多事项，包括关税、伊朗战争以及一系列华盛顿地区建设项目，必将面临新获得权力的民主党多数的突然抵制。不过，这一范式转变并未让特朗普束手无策。在行政权力扩张时期，特朗普拥有独特权力，可以阻挠民主党推进自身议程。但随着他对国会的掌控力萎缩、多项民调支持率跌至历史低点，他能获得多少支持尚不清楚。

伊朗议会议长穆罕默德·巴格尔·卡利巴夫表示，随着美国中期选举预测显示民主党翻转国会两院，美国人已经对战争说"不"。在预测显示民主党将在未来两年拥有众议院和参议院多数后，卡利巴夫在X上发文称："出于良知或生活成本，美国人说了不战争，我们认可这一信息。"他还表示："如果美国政府背叛其公众意愿去服务国际金主和敲诈者，它将明白我们的'不'伴随着噩梦。"伊朗最高领袖阿亚图拉·穆杰塔巴·哈梅内伊的X账号发文称："美国崩溃的进程已经加速。"并称："如果还有人抱有丝毫希望，认为霸权体系可能改变行为、其政党轮替可能带来变化，或者通过对美国让步能说服其放弃敌意，那他们就大错特错了。"上周六，哈梅内伊曾呼吁德黑兰武装力量以"立即、有影响力且不受地理限制的回应"应对"任何级别或类型的威胁"。

瑞士百达集团股权合伙人、瑞士百达资产管理全球销售联席主管李奥坤近日在全球财富管理论坛·2026上海苏河湾大会期间接受21世纪经济报道专访。他表示，AI投资不应只盯着电力、芯片和大语言模型，更值得关注的是能利用AI显著提升效率的行业。HALO（重资产、低淘汰率）资产因持久、难以替代而受到大型机构青睐。对于CoreWeave的担忧，李奥坤指出其债券定价承压折射出市场对大量资本涌入AI后能否获得回报的普遍担忧，当前AI热潮与互联网泡沫有相似之处，但AI落地速度更快，风险可能被夸大。从全球机构配置看，许多大型主权财富基金和养老基金40%甚至50%的投资与AI存在某种关系，因此不再急于追逐定制化AI机会，而是回到HALO资产。全球大型配置者超配美国和美元资产的情况尚未明显修正，未来一些新兴市场更具吸引力。

CVS Health周三宣布计划在2028年上半年分拆为两家独立的上市公司，这将是历史上最大的企业分拆之一。此举将逆转该公司780亿美元收购保险公司Aetna的交易，并拆解其2018年创建的垂直整合医疗集团。该计划将把CVS约9000家零售药房与其主要保险业务和药房福利管理公司Caremark分离，后者是美国三大PBM之一。公司董事会进行了全面战略评估后做出该决定。CVS股价周三收跌超12%。这对这家医疗巨头而言是惊人逆转，该公司过去二十年一直致力于打造一站式健康目的地。此举也正值CEO David Joyner领导下的激进扭亏计划取得实质进展，公司推进20亿美元成本削减、关店、领导层调整以及控制Medicare Advantage成本。Joyner对CNBC表示，该决定是基于公司未来定位。

周三，在民主党于中期选举中取得压倒性胜利、翻转众议院和参议院后，许多大型科技公司股价大涨。盘中亚马逊涨8%、谷歌涨超6%、Microsoft（微软）涨4%、Meta（Meta Platforms）涨3%，Apple（苹果）涨近7%，后者此前面临特朗普关税并近期获得退款。摩根大通资产管理首席全球策略师David Kelly在CNBC表示，周二的结果消除了市场不确定性，分裂政府将带来"增长温和、通胀温和、不确定性减少"，这都有助于股市上涨。然而，部分股票下跌，尤其是与特朗普顾问马斯克以及AI数据中心建设相关的股票。随着结果出炉，一些观察人士认为这对大型科技公司是坏消息，因为它们押注建设大型AI数据中心。周二有41项地方公投旨在限制或为AI数据中心扫清障碍，选民在40项中反对数据中心。CNBC选民调查中，56%的选民表示数据中心是关键或重要议题。

Arm Holdings plc（ARM）于2026年11月5日向美国证券交易委员会提交6-K外国发行人公告，文件对应报告期为2026年9月30日。申报文件包含封面页，以及截至该日期的简明合并利润表、简明合并综合收益表、简明合并资产负债表及其附注、简明合并股东权益变动表和简明合并现金流量表；同时披露业务描述及重要会计政策摘要、资产负债表组成部分、收入、收购与剥离等附注章节。该6-K为外国私人发行人按规则提交的定期披露文件，本次申报以财务报表及附注链接形式列示各项内容，未在要点中给出具体营收、利润或每股收益数字。